文／蔡孟凌
加密貨幣市場在2024 年 11 月再度引發全球熱議 ─ 市場市值突破 1.4 兆美元，比特幣以 48% 的占比穩居龍頭，而以太坊等主流加密貨幣也緊隨其後，不斷刷新歷史新高。這些數據不僅展示了加密貨幣的強勁發展勢頭，也讓我們重新審視：在這個資產全球化、去中心化的時代，傳統金融是否還能滿足人們日益多元的需求？
答案或許就在去中心化金融（DeFi）中浮現。DeFi 不僅是一場技術創新的浪潮，更是對傳統資產管理模式的挑戰。從非託管資產管理到跨鏈互操作性，再到 AI 駕馭的智慧風險管理，DeFi 為虛擬資產託管提供了一條嶄新的進化路徑。
[ 加入 CIO Taiwan 官方 LINE 與 Facebook ，與全球 CIO 同步獲取精華見解 ]
接下來，本文將從最新的行業數據與技術趨勢出發，探討 DeFi 託管如何在透明度、自主性與效率中找到平衡，並展望它將如何重塑未來金融的版圖。
一、掌控自主權：非託管資產管理的未來
首先，我們需要了解為什麼需要非託管？傳統的資產託管的方式，通常依賴於中介機構來管理用戶資產，而非託管模式將資產的控制權完全交還給用戶，這意味著更高的安全性和自主性。
從表 1 可以看出，從比較中可以看出，DeFi 託管以更高的透明度、更低的成本，成為資產管理的新寵，但其技術風險如智慧合約漏洞，仍需警惕並改進。
根據 Dune Analytics & Messari 先前在《2023 去中心化金融市場報告》，他們認為 DeFi 和 CeFi 的融合被認為是下一階段金融技術的重要趨勢。因為 CeFi 提供了監管保障與用戶熟悉的界面，而 DeFi 則強調透明度與操作效率。
越來越多的銀行和傳統金融機構採用 DeFi 技術來增強其託管服務，尤其是透過智慧合約進行資產管理。例如摩根大通（JPMorgan Chase）早在 2020 年便啟動了基於區塊鏈的 Onyx 平台，用於實現去中心化結算和資金管理。
二、跨鏈技術崛起：化解多鏈資產管理挑戰
隨著越來越多的區塊鏈出現，用戶的資產可能分散在多條鏈上。跨鏈技術允許用戶高效管理不同鏈上的資產，並在這些鏈之間自由流通，大幅減少資產轉移的時間和成本，提升了效率。根據最新行業數據，2024 年跨鏈交易的日均交易量已突破 10 億美元，其中以太坊與 Cosmos 等生態系統之間的資金流動占主導地位。透過區塊鏈瀏覽器，我們也可以透過單一介面查看和操作多鏈的資產（圖 1）。
目前，跨鏈橋技術成為促進流通的重要工具，但缺乏統一的安全標準使其成為駭客攻擊的首要目標。以 2023 年為例，約 12 億美元的資金因跨鏈橋漏洞而損失，其中包括 Wormhole 和 Nomad 等知名協議的重大攻擊事件。這些問題在高額交易中尤為顯著，因資金規模越大，對技術安全性的依賴越高。
[ 推薦文章：銀行保管與虛擬資產的新時代 ]
行業內正努力尋求解決方案，透過引入多層安全驗證和去中心化協議標準化，期望在未來降低此類風險。儘管挑戰尚存，但跨鏈技術的發展無疑為全球資產流通鋪設了高速公路，並成為多鏈世界資產管理的關鍵支柱。
三、AI x DeFi：風險管理新思路
DeFi 平台的最大挑戰之一是安全性。從 ResearchGate 的報告，《Enhancing Digital Identity and Financial Security in DeFi》，DeFi 相關的資安問題不斷湧現，以 2024 年第一季度來說，已有超過數百萬美元損失，其中包含智慧合約的漏洞、針對跨鏈橋攻擊、新型釣魚攻擊、去中心化身份驗證漏洞等，AI 技術或許正是解決這些問題的利器。
- （一）智慧合約漏洞檢測與優化
AI 工具能掃描並分析智慧合約的代碼，發現潛在漏洞。例如，CertiK 平台率先將 AI 應用於智能合約代碼審計，其工具能自動掃描數百萬行代碼，識別潛在漏洞並提供詳細修復建議，幫助多家 DeFi 平台在合約部署前排除隱患。 - （二）即時交易監控與異常行為檢測
利用深度學習和模式識別技術，建立正常交易行為的基線。一旦檢測到異常行為（如大量異常提款），系統會立即觸發警報。另外，當 AI 檢測到潛在攻擊時，智慧合約可立即凍結相關交易，防止損失進一步擴大。 - （三）跨鏈橋攻擊防護
AI 可透過分析跨鏈橋的交易歷史和交易模式，發現與正常操作不同的行為，並標記高風險交易。再者，基於 AI 的風險評估模型，可以對跨鏈交易的流動性池進行監控，防範因交易失誤或惡意攻擊導致的流動性損失。 - （四）新型釣魚攻擊防禦
AI 可經由分析網站的結構、內容與已知正規平台的相似性，快速識別釣魚網站。我們也可以利用 AI 監控用戶登入和授權的行為，當檢測到異常情況（如連接到未知平台）時，主動警告用戶。 - （五）去中心化身份驗證漏洞
去中心化身份（DID）通常依賴公私鑰對來驗證，用戶一旦丟失私鑰，可能導致無法移轉資產或身份被盜用。AI 可分析用戶的日常操作習慣，例如登入時間、IP 地址、操作頻率和地理位置。針對動態風險評估的部分，當用戶某些操作超出正常風險範圍時，AI 可以自動進行額外身份驗證。
在過去的一年內，我們看到 DeFi 更加快速發展，並且推動虛擬資產託管走向更靈活、安全、高效的新時代。非託管資產管理讓用戶擁有更多自主權，跨鏈互操作性提升了多鏈生態的資產流通效率，而 AI 則在風險管理上提供了前所未有的保障。
[ 閱讀 蔡孟凌 所有專欄文章 ]
雖然 DeFi 託管仍面臨智慧合約漏洞、跨鏈安全性和監管要求的挑戰，但技術創新如零知識證明和去中心化身份驗證，正在為解決這些問題奠定基礎。DeFi 託管的未來，不僅是技術進步的體現，更是金融模式重塑的契機。它不僅將吸引更多資本進入這個生態，也可能成為下一代金融體系的核心組成部分。我們正處於一場顛覆傳統的資產管理革命之中，而這場革命才剛剛開始。
(本文授權非營利轉載，請註明出處：CIO Taiwan)
