文／楊秉哲（資策會數轉院金科中心合規輔導組組長）
東南亞數位經濟近年來蓬勃發展，金融科技更是其中的亮點。其中，泰國在面對傳統實體經濟成長放緩的總體環境下，展現出高度靈活的數位政策，搭配完善的數位基礎建設與跨部會整合的監理機制，近期強勢崛起，成為東南亞數位轉型與金融科技發展的關鍵指標。根據泰國國家數位經濟與社會委員會（NESDC）預估，2026 年泰國數位 GDP 成長率預計將達 4.2%，其擴張速度達到了全國總體經濟成長率的兩倍以上。進一步聚焦於金融科技領域，專注於多產業研究的市場調查機構 IMARC Group 預估其市場規模將從 2025 年的 15.91 億美元，以高達 15.21% 的年複合成長率，快速擴張至 2034 年的 59.05 億美元，足見其驚人的發展潛力與資本吸引力。筆者就近期對於泰國金融科技市場發展的第一手觀察，介紹泰國金融科技市場在基礎建設、監理沙盒與數位資產政策上的發展現況，並列出 3 項與臺灣金融科技發展相關之政策，進一步說明臺灣可以參考借鏡之處。
邁向東協區域網際網路的跨國支付網路
泰國金融科技市場在 2025 至 2026 年間最引人注目的成就之一，是其國家級即時支付系統「PromptPay」在國際舞台上的戰略性擴張。根據泰國中央銀行（BOT）統計，截至 2024 年為止，PromptPay 系統已擁有超過 7,700 萬個註冊帳戶，近期媒體報導其每日穩定處理高達 7,400 萬筆交易，成為泰國經濟運作的數位「微血管」。在國內市場達到極高的滲透率後，BOT 並未停下腳步，而是將其視為推動「東協支付連結」大戰略的核心基礎設施。透過雙向互通機制的精密建構，泰國已成功將 PromptPay 與新加坡的 PayNow、馬來西亞的 DuitNow，以及印尼的 QRIS 系統進行了 API 層級的直接互通。
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這意味著東南亞各國的遊客可以輕易地使用本國銀行應用程式在泰國境內掃描付款，反之亦然，僅半年內馬泰走廊便記錄了超過千萬筆的跨國 QR 交易。更深層的戰略意義在於，東協各國央行透過跨境 QR 支付網路與即時匯款走廊，積極推動雙邊貿易間的本幣直接結算（Local Currency Settlement），旨在降低對美元計價結算的依賴（即「去美元化」）與降低對傳統 SWIFT 網路的依賴。此舉不僅為中小企業與區域移工省下可觀的匯率轉換成本，更大幅增強了東協抵禦外部美元流動性衝擊的系統性韌性。
跨部會聯合監理沙盒與代幣化存款的崛起
在數位資產與區塊鏈技術落地方面，泰國採取了在泰國監理史上罕見的跨部會協作模式。泰國中央銀行於 2025 年 12 月宣布大幅擴展極具野心的「可程式化支付沙盒」，允許金融機構在受控環境中利用分散式帳本技術與智能合約（smart contract），測試與泰銖價值 1：1 掛鉤的數位代幣。更具突破性的是，泰國證券交易委員會（SEC）亦同步開放了資本市場業務參與此測試平台，使泰國成為全球率先實驗從底層支付清算到上層證券交割的全流程數位金融基礎設施的國家。
在央行數位貨幣（CBDC）的發展路徑上，泰國央行作出了關鍵的戰略調整，明確表示短期內暫緩全面發行零售 CBDC，而是將監理資源轉向「代幣化存款」（Tokenized Deposits）。一般預期代幣化存款將正式納入泰國傳統銀行存款的法律框架內。這代表由商業銀行發行的代幣化存款不僅需遵守嚴格的認識客戶（KYC）規範，更將直接適用泰國最高 100 萬泰銖保障的存款保險制度。此政策轉向成功避免了央行直接發行數位貨幣可能引發的商業銀行「存款搬家」風險，為區塊鏈技術進入主流金融體系提供了安全合法的管道。
賞罰分明的數位資產政策
為增強國內數位資產市場在亞太地區的核心競爭力，泰國政府採取「蘿蔔與棍子」雙軌策略。在激勵誘因的「蘿蔔」方面，官方宣布自 2025 年 1 月 1 日起至 2029 年 12 月 31 日止，針對所有透過泰國持牌數位資產交易所進行的加密貨幣與數位代幣交易，全面豁免其資本利得稅。此項長達五年的稅賦真空期強烈刺激了國內交易活躍度，並引導先前未受監理的境外資金回流至合規交易平台。同時，泰國 SEC 也批准將全球流通量最大的穩定幣 USDC 與 USDT 納入許可名單，大幅活絡跨幣種交易的便利性。
而在防堵非法營運的「棍子」方面，泰國於 2025 年 4 月生效的《數位資產業務緊急法令》最新修訂案中，歷史性地引入針對境外數位資產業者的「域外管轄權」。根據新法，任何海外交易平台只要被認定為「針對泰國用戶」（例如提供泰文介面、使用 .th 網域、支援泰銖入金或針對泰國 IP 下廣告），皆必須依法取得營運牌照，違者將面臨嚴厲制裁。這種對內開放優惠、對外豎立高牆的配套措施，不僅保護了負擔合規成本的本土業者，也大幅阻絕了洗錢詐欺等跨境漏洞。
借鏡泰國經驗
臺灣在發展金融科技的步調上與泰國面臨相似的挑戰與機遇，金管會所頒布的 2026 年年度施政計畫草案中，也明確將「金融安全」與「創新發展」列為推動市場前進的兩大核心。在跨境支付互通、新型態沙盒機制以及數位資產法制化上，或可借鏡泰國的經驗，未來在以下方面進行戰略調整：
1. 跨境支付基礎設施的戰略升級
臺灣近年來推動 TWQR（台灣 Pay QR Code 共通支付標準），初步採 TWQR Outbound 策略，將消費支付拓展至日韓等國，成效顯著。負責金融基礎設施建設的財金資訊股份有限公司（財金公司）於今年 4 月 14 日宣布將開通 TWQR Inbound 服務，未來日本、新加坡旅客來臺，已可使用他們慣用的日本行動支付服務 PayPay、新加坡電子付款網路 NETS 進行掃碼 TWQR 支付。面對臺灣產業的新南向佈局，臺灣下一步可考慮擴大 TWQR Outbound 的服務，讓臺灣行動支付應用面能更廣泛。金管會自 2021 年起已開放非銀行業經營「外籍移工國外小額匯兌業務」，目前已有多家業者取得許可，如可研議在此既有且受監理的合法框架下，進一步研議利用 TWQR 進行跨境小額匯兌，或可降低匯款成本與提高效率，拓展合規移工小額匯兌的使用率。
2. 建立跨部會聯合監理機制
傳統金融面對數位資產這種應用新興科技的新商品，一向秉持著合規優先的前提，但數位資產的發展迭代很快，泰國政府也感受到布局數位資產對未來國際競爭力的重要性，提出跨部會合作模式，在合規框架下驗證技術可行性。臺灣目前在虛擬資產與金融科技的監理主要由金管會統籌，但當涉及底層支付清算與數位貨幣發行時，中央銀行的角色至關重要。未來在推動「現實世界資產代幣化（RWA）」或試辦創新業務時，建議可借鏡泰國央行與證交會聯合治理的經驗。基於金管會「輕量沙盒」的試辦機制，針對 RWA 或代幣化存款，較務實的做法是維持由金管會作為單一收件與管理窗口，但於法規允許範圍內，針對特定案件邀請中央銀行出席進行實質共審。
3. 明確稅賦指引與防堵機制並行
臺灣金管會近期發布了《虛擬資產服務業管理條例》草案，落實嚴格的牌照化與資產隔離要求，穩健推進市場法制化。但若要將臺灣打造成亞洲的 Web3 創新中心，需要針對稅制進行制度上的調整。現階段建議給予業者「明確的會計與稅務認列指引」，讓本土合規業者能精準估算營運成本，這才是吸引正規機構資本進駐的關鍵。與此同時，亦應強化跨國司法互助與網路封鎖能力，對未取得牌照卻實質吸收臺灣資金的境外大型交易所採取強硬態度，確保本土合法納稅業者的立足點平等。
結論
回顧泰國金融科技市場近期的發展，其正歷經從單點突破到系統性結構轉型的演進。在總體經濟成長放緩的艱難背景下，泰國政府堅定地將金融科技視為提升國家長期競爭力與推動經濟結構轉型的核心引擎。泰國的成功經驗，特別是打破部會本位的聯合治理模式、精準的稅賦誘因與強制合規並行策略，以及具備高度地緣戰略企圖心的區域支付網路整合，值得臺灣深刻借鏡學習。臺灣應積極發揮自身在資通訊硬體製造與資訊安全上的深厚優勢，構建更具前瞻性與包容性的法規環境，引導國內資本投入底層金融基礎設施建設，協助臺灣金融科技產業突破地理限制，拓展跨境布局，在未來的全球數位金融版圖中佔據具有差異化競爭優勢的戰略位置。
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