文／楊秉哲
東南亞數位經濟近年來蓬勃發展，金融科技更是其中的亮點。其中，馬來西亞本身擁有多語文化的先天優勢，在政府發展友善的創新政策、投資與稅務上的優惠制度，搭配即將上路的數位保險執照，馬來西亞近期竄紅，成為東南亞金融科技發展的佼佼者。
根據市調機構 Mordor Intelligence 於 2024 年資料指出，馬來西亞金融科技市場規模將從 2024 年的 466.3 億美元成長至 2029 年的 960.9 億美元，複合年均增長率為 15.56%，足見其發展潛力。筆者就近期參與台北金融科技展的第一手觀察，介紹馬來西亞金融科技市場的發展現況，列處 3 項與臺灣金融科技發展相關之政策，進一步說明臺灣可以參考借鏡之處。
提升效率的監理沙盒綠色通道
馬來西亞國家銀行（Bank Negara Malaysia，BNM）於 2024 年 2 月推出了增強版的金融科技監理沙盒 2.0，新增設「綠色通道」（Green Lane），允許風險管理、治理和合規方面有良好記錄的的金融機構，在受監管的環境中測試其創新產品和服務。
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申請綠色通道的金融機構簡化了審查流程算所需的申請資料，所需的時間相對較短；儘管金融科技新創業者並不適用綠色通道，但可與金融機構合作，以金融機構名義申請；國家銀行也與馬來西亞金融科技協會（Fintech Association of Malaysia，FAOM）合作，由協會為新創提供預審（pre-screening）與導師機制，這為金融科技創新業提供了寶貴的發展空間，也促進了產業的良性競爭。
對新創友善的投資與稅務優惠
馬來西亞政府在支持新創企業部分，由政府關聯企業（Government-linked Companies, GLCs）投資 15 億馬幣（相當於新台幣 110 億元），邀請新創企業、中小企業和馬來西亞原住民社群一起探索高成長和高價（High-Growth, High-Value，HGHV）的數位經濟解決方案；為進一步鼓勵投資新創公司，政府透過股權眾籌平台「MyStartr」提供稅務優惠，鼓勵一般民眾投資新公司，在金融科技類過去已有 QNE OPTIMUM 雲端會計服務、GrandPine Capital 數位投資建議服務，以及 LOANPANDA 線上貸款比較服務等多間金融科技業者成功達到募資目標。
此外，為強化伊斯蘭金融，馬來西亞政府宣布，從 2024 年到 2028 年，參與伊斯蘭金融交易的實體，包括數位銀行、交易所和代幣發行，將可享受完全免除所得稅的優惠。
即將上路的數位保險執照
馬來西亞國家銀行於 2024 年發布了「數位保險和回教保險營運商」（Digital Insurers and Takaful Operators，DITOs）的框架，該框架的價值主張為包容性、競爭力和效率，著重解決關鍵的保障缺口、促進創新並增強該行業的金融包容性，目前已於 2025 年 1 月開放申請。
馬來西亞目前只有 15% 的中小企業擁有保險，以及約 50% 的馬來西亞民眾沒有保險，這為數位保險提供了龐大的商機；對中小企業來說，該框架強調將發展開發針對中小企業業務中斷風險、日益威脅企業的網絡風險、應對環境事件脆弱性的氣候相關風險，以及滿足日益增長需求（其是在醫療領域）的第三方責任產品；對於一般民眾保險而言，則是側重幾個目標客群：退休規劃以管理人口老齡化帶來的長壽風險、失業保障（特別指自營業者與零工經濟工作者），以及需要長期護理的殘疾人士等。
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DITO 框架對申請業者有較低的資本額門檻外，還鼓勵申請者採用人工智慧、機器學習、物聯網和區塊鏈等創新解決方案，預計這些技術將推動產品設計和整個保險價值鏈（從承保到理賠處理）的創新；除了技術創新之外，亦重視資安與營運上的穩健性，要求申請業者提供其技術架構和風險管理的詳細計畫，包括上雲策略、IT 治理架構、資訊安全措施和營運持續性計畫等。
借鏡馬來西亞經驗
臺灣在發展金融科技的步調和馬來西亞有些類似，在新型態沙盒機制、促進金融科技投資機會，以及開放數位保險申請，或可借鏡馬來西亞的經驗，未來在以下方面進行調整：
一、彈性的監理沙盒機制：
自 2024 年 8 月起，金管會推出「輕量沙盒」的制度，放寬金融機構將業務涉及金管會可全權處理的的自律規範、行政規則和函釋，得以試辦方式進行申請，此舉已提供金融機構相當程度之彈性，但對於涉及修法議題的業務，仍待進一步修正；目前正研議修正中的「金融科技發展與創新實驗條例」，未來或許可參考馬來西亞的經驗，符合一定風險評估基準的業者，可縮短監理沙盒於實驗審查所需的時間，以加快創新腳步。
二、金融科技專屬的投資機制：
馬來西亞由政府的關聯企業投入資金作為投資金融科技的機制，因應近期成立的「金融科技產業聯盟」，其重要任務之一是成立「金融科技創投基金」，或可考慮由周邊單位參與投資，擴大基金規模，為臺灣金融科技產業注入活水。
三、具獨特性的數位保險產品：
馬來西亞 DITO 框架已考慮到申請業者規模相對較小的狀況，為了讓將來的數位保險業者營運上具競爭力，框架聚焦於年長者、零工經濟工作者與自雇人士、弱勢族群以及中小企業，提供更具包容性的保險產品，數位保險業者將享有銷售這些新型態保險商品的優先權。金管會現正研議調整數位保險相關法規，但對於數位保險公司銷售的創新型商品之定義，目前仍採個案認定，建議可參考 DITO 框架對於銷售對象之定義，進行範圍上的介定，用以保障數位保險業者初期發展的優勢。
結語
馬來西亞金融科技市場發展迅速，政府積極推動數位經濟發展，並透過政策和法規引導產業發展，創造了有利的市場環境。馬來西亞的成功經驗，特別是彈性的監理框架和對金融科技發展的積極支持，值得臺灣借鏡和學習。臺灣應積極學習馬來西亞的優點，並結合自身優勢，制定更有效的政策和法規，促進金融科技產業的發展，提升金融服務的效率和品質，以因應數位時代的挑戰和機遇。
(本文授權非營利轉載，請註明出處：CIO Taiwan)
