Fintech 仍在加速 綠色金融、ESG 風起雲湧
疫情肆虐兩年半,Fintech 發展不停歇,其中數位資產、數位錢包迎來高成長,ESG、綠色金融、綠色碳權陸續崛起,央行數位貨幣重要性更是與日俱增。
文/楊迺仁
新冠病毒(COVID-19)疫情肆虐全球時間長達兩年,連帶也造成許多數位科技的趨勢發展變化。國立政治大學金融科技研究中心主任王儷玲在第十二屆金融業 CIO 高峰會春季場上指出,電子商務因疫情和遠距辦公的關係加速成長,以美國為例,美國電子商務占總零售的比例,2019 年與 2020 年之間就從 16% 成長到 27%,特別是線上服務的註冊企業,在同一時段也成長增加了 22 倍。伴隨著線上通路的使用率大增,許多如數位支付、電子錢包等金融科技服務相關產業也被帶動一起蓬勃發展起來。
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事實上,每一個國家的線上服務因為疫情影響都是處於大躍進的狀況。王儷玲引用 KPMG 的資料指出,金融科技的發展到 2018 年原本就達到了高峰,2019 年雖受疫情影響規模稍微萎縮,然而到了 2021 年全球金融科技的投資金額仍高達 1,320 億美元,與 2020 年相比增長 168%,交易件數提升 224%,交易金額提升 96%。
觀察新創公司及獨角獸在 2021 年與 2020 年同期相比有非常明顯的成長,新創公司家數增加了 5,120 家,獨角獸公司的數量更是倍增,總市值高達 2,480 億美元,成長 68%。
疫情下的金融科技發展趨勢
王儷玲指出,雖然臺灣的法規政策開放速度相對其他國家較慢一點,但在幾個比較重要的修法重點,如多元身份認證完成後,未來開放銀行與資料共享的障礙也跟著會有所突破,對於跨金控機構之間的跨售合作,以及業務精準行銷都會是一大助力。
在疫情下的金融科技發展趨勢,首先就是數位服務加速成長,由於線上通路使用率大增,帶動數位支付、電子錢包等廣泛的應用,網路銀行以及數位帳戶的開通用戶也有明顯的成長,進而使數位身份辨識與客戶數據分析的服務隨之興起。未來要思考的方向將會是如何把數位資產如:加密貨幣、虛擬貨幣等融合進金融科技服務甚至於傳統金融業服務。
其次則是資訊安全的議題有越來越受重視的趨勢。由於遠端服務盛行,各種假冒金融身分的網路詐騙、金融機構資安問題層出不窮,如何運用資訊科技包括 AI、區塊鏈等技術進行事前防禦與事後止損,將會受到更多重視。
最後是無接觸時代已經來臨,金融業未來將以數據作為核心,並在數位化的發展下提升客戶體驗,以提供安全、效率、個人化服務。王儷玲表示,在前述趨勢的衝擊下,傳統金融應該要重新審視企業政策並加速佈局金融科技,在 2030 年前轉變為以線上及數位為主的服務型態,至於加速佈局的方式應包括與非金融業或新創公司用策略聯盟的方式合作。她分析指出,每個公司的發展策略都有各自的考量。如開放銀行(Open Banking)透過 API 深化大數據的資料價值,影響將更為深遠。因此,若有完善建置 API 的基礎工程,針對疫情跟數位的轉型策略將會非常快速,並且可以加速開放銀行架構下的業務綜效,所以在開放銀行的第三階段中,希望能更全面的討論政策上應該怎麼開放,才使金融機構和金融科技公司的合作更加密切。
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此外,金融科技如:機器人理財、純網銀、純網證以及純網保等,王儷玲認為也會有顯著成長,根據調查機構 Statista 之 2024 年全球機器人理財的管理資產規模將會超越 2.4 兆美元,Business Insider Intelligence 也預估 2024 年全球純網銀將擁有 630 億美元市值。王儷玲指出,純網銀雖然在台灣已經上路,單就初期在現在的體制下經營得便較為辛苦,目前已經有幾家純網銀討論要增資。另外,純網保今年就會陸續上路,因此臺灣在金融科技的發展已更近一步與國際趨勢接軌,只是目前還沒有深化市場上的效益。未來主管機關可以考慮開放更多元的金融服務跟商品,除了法規面與落地性需要有更多考量外,純網證及純網保也要吸取純網銀的經驗,這都是後續非常重要的觀察重點。
最後就是對防疫、健康促進和企業永續(ESG)的重視。儘管純網銀在疫情之後的開戶數有很大的成長,但王儷玲也指出,純網銀整體的市占率還是很低,真正對傳統金融影響比較大的是大型非金融業想要跨足金融業,藉此建立更大的跨業生態系,如科技業、電信業或者大型電商開始投入支付或發展多元的金融產品通路。
數位錢包未來爆炸式成長
在數位錢包的發展方面,王儷玲表示,2020 年全球數位交易超過 7,790 億筆,預計未來將增長 13%,2022 年後非現金支付將逐漸變成主流的支付方式,預計 2025 年數位錢包支出將超過 10 兆美元,與 2020 年相比增長 83%。在行動支付的發展方面,GSMA 統計 2020 年全球行動支付日均交易筆數約在 1.13 億筆,日均交易金額約為 21 億美元,較 2019 年成長 22%,Worldpay 在 2021 年發表的全球支付報告更指出,行動支付將成為全球消費者最常使用的支付方式,預測 2024 年網路購物消費將上升至 51.7%。
王儷玲指出,全球純網銀在疫情後不論是資產價值、帳戶數都成長超過 20%,有更多的民眾將純網銀作為主要銀行帳戶,2020 年數值就比 2019 年增長 67%。但跟其他國家相比,臺灣在純網銀發展的速度較慢,未來在數位化競爭跟相關商品及服務的發展速度,臺灣應該要加快佈局的腳步。
觀察全球理財機器人受疫情影響,也是呈現逆勢成長,如美國機器人理財 2020 年開戶數包括 Ameritrade 成長了 150%、Wealthfront 成長了 68% 與 Betterment 成長了 25%。Statista 估計,2020 年機器人理財在全球已超過 2 億人、9 千億美元資產管理規模,預估 2025 年 AUM 會超越 2.8 兆美元。王儷玲指出,理財機器人在國外能夠加速發展,是因為法規相對比較寬鬆,臺灣應該要參考國外已經在做的落地經驗,針對機器人理財法規可以考慮有更多的作為。
全球數位資產發展興起
金融科技的發展,連帶也導致數位資產的興起。王儷玲表示,所謂的數位資產,其實就是以數位貨幣,包括加密貨幣、穩定幣與央行數位法幣等為主連結的相關金融資產。近年來數位資產出現爆炸性成長,市值從 2016 年的 140 億美元成長到 2021 年的 3 兆美元,全球目前已有約 19,000 多種加密貨幣,其中表現最突出的還是以太幣和比特幣。值得注意的是,現在已有一百多個國家開始試行央行數位貨幣(CBDC)作為國家主權貨幣。目前也可看到在疫情後,包括元宇宙、NFT 都已成為熱門話題,CB Insights 估計,NFT 與元宇宙在未來的十年內,將成為下一個兆元產業。但王儷玲也指出,NFT 與元宇宙金融在臺灣其實已經有點被過度炒作的現象,應該要設法盡快建立健全機制,回歸到在金融規範之下如何健康穩定發展,才不會又走向之前 ICO 的覆轍。
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去中心化金融(Decentralized Finance;DeFi)也是一個值得關注的焦點,特別是在年輕人的市場,這個基於區塊鏈與數位資產有關的交易、借貸、保險、期權、支付等金融應用,透過區塊鏈智能合約創造的新生態系統,在全世界都在不斷的創新。有非常多的新創公司或是像 JP Morgan 這種非常大的金融集團,都已經開始投入 DeFi,如成立去中心化交易所(DEXs),幫助用戶將數位貨幣兌換成其他貨幣,如:美元換成比特幣、以太幣等加密貨幣。
加密貨幣在全球也是蓬勃發展,如 Visa 與 Crypto.com 合作推出穩定幣簽帳金融卡,使用者只要到店刷卡付款,款項就會從卡片連動的帳戶中扣款,只是這個帳戶裡面存放的是虛擬貨幣 USDC,而不是法幣。JP Morgan 在 2020 年已經推出「JPM Coin」,在全球客戶間用於商業支付,希望實現銀行即時交易結算、加速企業間支付、跨國電匯及發行證券時即時清算。王儷玲表示,JPM Coin 是一個與美元一對一掛鉤的穩定幣,預計會慢慢發展出其他法定貨幣的穩定幣。2022 年再推出 JPM 加密貨幣錢包,透過區塊鏈解決交割、保管等相關服務,因為投資人不會只買一種加密貨幣,因此勢必會有跨境、跨貨幣、跨區塊鏈之間延伸出來的服務,特別是在交割保管的部分。目前仍有非常多痛點,也是未來市場需要突破發展的重點。
ESG 趨勢可望引領數位資產受重視
數位加密貨幣被認為是未來在元宇宙中被用來被當作交易進行的媒介。如 Meta(原 Facebook)公開發表加密貨幣 Libra(現改名 Diem)白皮書,未來計畫發行 Zuck Bucks 專供在 Metaverse 元宇宙場景服務、遊戲中進行交易用的虛擬貨幣。Meta 也正在研究「社交代幣」及「聲譽代幣」來獎勵創作者在 Facebook、Instagram 中的貢獻。
由於數位加密貨幣的挖礦過程非常的耗電,連帶導致加密產業的「碳足跡」逐漸受到重視,為了加密貨幣能夠持續蓬勃發展,已經有人主張應重視數位加密貨幣未來的碳足跡問題,建議可利用碳權交易來解決,讓 ESG 也搭上新的加密貨幣趨勢。
王儷玲指出,在 COP26 大會後,碳定價機制已經是國際趨勢,為了符合國際對自主貢獻額度的要求,許多企業如微軟、蘋果及 Google 等科技大廠,都已紛紛要求供應鏈配合相關規範。但由於目前並沒有全球通用的碳交易機制,以致碳權交易的追蹤也十分複雜,可能出現重複計算排碳量及重複購買碳權的情況發生。王儷玲認為,如果能導入區塊鏈技術,或許在管理碳權交易會是更好的解決方案。未來數位碳幣也可能成為下一代具有全球支付功能的強勢貨幣,結合區塊鏈的不可篡改和可追溯性,非常適合管理與跟蹤碳信用足跡。
事實上,與碳權連動的虛擬貨幣 BCT 已經問世,可以讓碳權交易更具透明度。王儷玲舉例,去中心化金融的 Toucan 項目可以讓用戶手上的碳權與 BCT(Base Carbon Tonne)代幣連動,在加密貨幣交易所買賣,能提供即時報價資訊和公開交易紀錄,讓大家知道誰幫助了改善氣候的項目,也可以增加碳權市場的透明度。
王儷玲指出,目前企業對於將碳權放到市場上去交易,包括流通時程、碳權轉換時點、控制價格或分析等已有很多實例。如 Creol 透過區塊鏈技術販賣碳權,以支持祕魯亞馬遜雨林的「碳抵換」專案,助其減少森林砍伐。Creol 策略就是是透過向全球兩大自願減碳排交易平台 Verra 及 The Gold Standards 購買碳權,在取得認證後 Creol 會在區塊鏈上為每筆碳權創造獨特的代幣(token),使其與每筆碳權的認證號碼連結,並具體記載碳抵換專案的相關細節。
央行數位貨幣重要性與日俱增
從政府的角度來看,數位資產的未來趨勢其實就是央行數位貨幣(CBDC)的發展。王儷玲指出,一旦加密貨幣跟穩定幣的市場發展到一定規模時,政府要怎樣進行監管使金融市場維持穩定,以及確保法幣可以有更好的控制位置,會成為非常重要的政策課題。因此,國際清算銀行(BIS)、國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行都已聯合呼籲,全球央行應該針對 CBDC 進行合作,以此來實現金融現代化,並確保「科技巨頭」不會靠龐大的社交媒體使用群來控制數位貨幣。
美國總統拜登今年更已簽署行政命令,列出 6 個數位資產的國家政策,並對穩定幣進行立法,以確保金融市場的穩定進行,同時也代表美國將認可加密貨幣,勢必會對 CBDC 的未來發展造成重大影響。王儷玲表示,CBDC 目前在國外已經有非常多蓬勃發展的例子,特別是在新興國家如巴哈馬、烏拉圭、厄瓜多、委內瑞拉、泰國、柬埔寨等國,都已試點或發行 CBDC,同時也正在積極開展零售型 CBDC 的應用測試。王儷玲認為,新興市場國家研發 CBDC 比較快的主要原因,是因為這些國家遭遇本國紙幣流通性受限、本國貨幣匯率異常大幅波動以及需要提高追蹤貨幣交易能力等問題。
王儷玲指出,臺灣央行其實在五、六年前就已經開始討論 CBDC,目前也已完成 CBDC 第一階段有關技術性的可行性研究,並著手進行第二階段「通用型 CBDC 試驗計畫」,藉由建置 CBDC 雛形平台,模擬 CBDC 在零售支付場景應用的試驗,預計今年 9 月完成。臺灣央行也特別提到,CBDC 並不是要用來取代其他形式的貨幣或支付工具,而是要與既有的現金、商業銀行貨幣、信用卡、金融卡和電子支付等多種工具「共存」。王儷玲表示,共存的目的就像是信用卡或金融卡現存的支付工具,在跟穩定幣或加密貨幣串聯時應如何做好監理,這部分需由銀行做好串接的功能切入解決。
綠色金融債權工具發展迅速
綠色金融也是疫情後值得關注的金融創新,王儷玲指出,現在已經有許多金融創新工具都與 ESG 有關。如銀行有針對綠色專案的貸款,鼓勵企業投入綠能及減碳建設。以臺灣來講,特別是離岸風電的在地資金融資額度就已超過 2,587 億元了。
此外,銀行提供電動汽機車、油電混合車更低利率的綠色汽車貸款,也已經相當普遍了,甚至為鼓勵運輸業使用較為節能的柴油貨車,有銀行提供綠色運輸車隊貸款給運輸業採購節能減碳車輛,以降低廢氣排放。尤其,中小企業如果想做數位轉型,目前銀行也有永續連結貸款的金融服務,鼓勵企業投入能源效率、溫室氣體排放、廢棄物處理、再生能源、水利用、循環經濟、永續農業與實務等項目的減碳轉型技術與設備。
全球綠色金融債權工具的發展,以綠色債券占最大宗,其次為社會責任債券,主要是發行於疫情期間,用來資助醫療救援與財務紓困。王儷玲表示,全球透過綠色金融債券募集的金額在 2020 年已達 7,500 億美元,綠色債券市值在 2021 年更已突破 1.4 兆美元。而臺灣也已經發行 21 家綠色債券,主要用於再生能源科技的發展。王儷玲預期綠色債券工具未來會更多,現今符合台灣金管會新規定的 ESG 基金,共達 13 檔,且涵蓋綠色債券與 ESG 題材的基金類型都需定期揭露投資資訊,才能降低漂綠風險。王儷玲指出,將 AI 模型納入 ESG 股票及債券的篩選模式或用來編制指數,已是全世界的趨勢,近年來 ESG 指數的績效表現也令人眼睛一亮,不僅 ESG 股票表現優於傳統股票,綠色債券表現也優於傳統債券,ESG 債券報酬率更是優於一般債券。希望金融業未來持續創新商品與精進模型維持亮眼績效。
綠色碳權與金融科技關係緊密
在減碳市場方面,王儷玲認為碳權交易未來將會是全球發展重點。目前全球已有超過 50 個國家施行碳交易制度,主要集中在歐洲,碳交易市場的交易額超過了 2,300 億歐元,這在過去的三年已經成長了五倍。而在追蹤碳權 ETF 方面,雖然目前全球只有 4 檔有關 ETF,然而這些碳權 ETF 自發行日期不到一年半,資產規模就已成長超過 40 倍。此外,許多新創公司紛紛投入 ESG 行列,用 AI、區塊鏈提供數據資訊及交易平台,為客戶建立對 ESG、氣候變遷的靈活因應方案,透過 ESG 儀表板使 ESG 數據的收集、排放量計算及碳定價和審核變得更加容易。
觀察臺灣,台灣的排碳量相當大,因此許多大型企業非常需要執行碳權交易,只是目前國內是沒有相對應的交易市場,只能朝國外的碳交易市場來佈局。王儷玲指出,目前包括許多大學研究中心、資策會、工研院,還有多家會計事務所都開始積極投入 ESG,協助企業進行數位轉型與減碳。未來在金管會政策主導下,金融業也會即投入提供企業解決方案,這也是金融科技未來的發展重點。王儷玲表示,如果能夠善用數位科技及服務,包括 ESG 跟數位資產在台灣都有可能朝向更好的發展。
在綠色保險部份,保險公司已開始針對汽車節約燃料、縮短行駛距離、環境友善維修等提供保費折扣,誘導消費者在駕車同時也協助環境保護,或是提供低碳排放車輛優惠的保險費率,購買具低能耗和具高能量轉換率的車款可享有保費折抵。例如,保險公司推出依行駛里程計費(Pay-As-You-Drive)的汽車保險或是提供環保材質獎勵,如車輛維修採用環保材質最高可折抵車險保費 20%,都是引導消費者節約能源良好案例。不管是綠色車險或是減碳保險,未來都需要藉由科技來串接里程紀錄與交通預警等相關資訊。
此外,綠色住宅與商業險的概念其實和綠色車險一樣,為鼓勵消費者購買綠色建築以及建商提供節能減碳的綠色住宅,保險公司提供減免最高可以 30% 的保費的方案。另外,保險公司也有提供企業方因氣候變遷造成損失的綠色商業險,以及確保企業有足夠費用可將汙染使用後的環境恢復原狀的綠色環境責任保險,這些是未來銀保證在結合 ESG 後可以發展的產品方向。
最後則是防疫醫療與健康外溢保單,王儷玲表示,雖然這次的防疫保單讓許多產險公司賠了不少錢,但防疫醫療保險未來仍會有相當大的市場,業者可以思考如何找到更好的方法來處理防疫險業務,如透過人工智慧與 IoT 穿戴裝置,在防疫結合健康促進的面向上協助保戶取得符合個人需求健康管理資訊,以培養正確的防疫觀念和健康促進的生活習慣,或是將科技結合長照服務推出遠端長期照護系統,都會是未來的大健康產業的趨勢。
王儷玲認為,借鏡國外保險科技發展經驗,未來金融業可以透過健康外溢保單擴大跨業合作的範圍,與運動、健檢中心、健身房、超市、餐飲、娛樂與旅遊相關產業結合,提供適合的健康養生資訊、健康促進方案,並搭配資訊科技與防疫醫學,將可以使台灣的防疫金融有更好的發展。
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